Lenzing lance une augmentation de capital entièrement garantie de 300 millions d'euros

Le fabricant autrichien de fibres Lenzing a annoncé le lancement d'une augmentation de capital en numéraire avec maintien du droit préférentiel de souscription des actionnaires. L'opération, entièrement garantie, vise à lever un montant brut d'environ 300 millions d'euros (339 millions de dollars).

Cette augmentation de capital soutient la mise en œuvre de la stratégie du groupe, « Grow Nonwovens, Reset Textiles », qui vise à optimiser les réseaux de production mondiaux et à renforcer sa structure financière.

Augmentation de capital et objectifs stratégiques

Le produit de l'offre offrira à Lenzing une flexibilité financière accrue. Dans le cadre de la stratégie « Grow Nonwovens, Reset Textiles », le groupe développe son segment non-tissés tout en repositionnant son activité textile vers des segments premium différenciés.

Dans le cadre des ajustements de son réseau industriel, la production de fibres cessera sur le site de Heiligenkreuz (Autriche) d'ici la fin du premier trimestre 2027, et sur le site de Grimsby (Royaume-Uni) d'ici la fin de l'année 2027. Par ailleurs, le processus de cession de l'usine de Purwakarta (Indonésie) est toujours en cours.

Georg Kasperkovitz, directeur général de Lenzing AG, a déclaré : « Avec le lancement de cette augmentation de capital, nous franchissons une étape décisive dans l'exécution de notre transformation stratégique. Cette opération nous offre la flexibilité financière nécessaire pour développer notre activité non-tissés, repositionner notre activité textile et renforcer durablement la compétitivité du groupe Lenzing. »

En parallèle de l'offre, le groupe a obtenu un nouveau financement allant jusqu'à 300 millions d'euros et a convenu de proroger ses lignes de crédit existantes jusqu'en 2030. À moyen terme, Lenzing vise une augmentation de son EBITDA de 150 millions d'euros, une marge d'EBITDA comprise entre 20 % et 25 %, ainsi qu'une réduction de son levier net à moins de 2,5 fois l'EBITDA.

Modalités clés de l'offre de souscription

L'augmentation de capital portera sur l'émission de 34 756 362 nouvelles actions au porteur sans valeur nominale, assorties de droits aux dividendes à compter du 1er janvier 2026. Fixé à 8,65 euros par action, le prix de souscription représente une décote de 42,50 % par rapport au prix théorique ex-droits, calculé sur la base du cours de clôture du 30 septembre 2026.

Les actionnaires recevront un droit de souscription par action existante détenue au 1er octobre 2026. La parité de souscription est de 10 pour 9, permettant aux actionnaires de souscrire 9 nouvelles actions pour 10 actions existantes détenues.

La période de souscription est prévue du 6 octobre 2026 au 20 octobre 2026. Les droits seront négociés sur le marché officiel de la Bourse de Vienne entre le 6 octobre 2026 et le 14 octobre 2026. Les actions non souscrites seront proposées dans le cadre d'un placement privé international le 20 octobre 2026.

Engagements des actionnaires et accords de blocage

Le syndicat regroupant les actionnaires majoritaires B&C Group et le fournisseur brésilien de cellulose Suzano SA, qui détient 52,25 % du capital de Lenzing, s'est engagé à exercer l'intégralité de ses droits de souscription, générant un produit brut de 157,1 millions d'euros.

L'établissement bancaire autrichien Oberbank AG, qui détient 3,87 % du capital, exercera ses droits pour un montant d'environ 11,6 millions d'euros. Le syndicat et Oberbank ont tous deux accepté une période de blocage de 6 mois.

À l'issue de l'opération, B&C Group détiendra 39,64 % et Suzano SA détiendra 12,60 % du capital de Lenzing. La transaction est entièrement garantie par les coordinateurs mondiaux associés BNP Paribas, UniCredit, Commerzbank, Erste Group Bank AG et Raiffeisen Bank International.

Le règlement, la livraison et la cotation des nouvelles actions sur le segment Prime Market de la Bourse de Vienne sont prévus pour le 23 octobre 2026.