Carlyle cherche à vendre sa participation dans l'entreprise espagnole Jeanologia

Madrid – Après son investissement initial dans l'entreprise basée à Valence (Espagne) début 2019, le fonds d'investissement américain Carlyle aurait décidé de se désengager totalement de Jeanologia. Carlyle détient également des participations dans d'autres entreprises espagnoles et du secteur de la mode, telles que Codorniu et la marque italienne Golden Goose. Jeanologia est spécialisée dans les solutions technologiques éco-efficientes pour l'industrie textile, et Carlyle contrôle actuellement environ 40 % de son capital social.

Le Financial Times a rapporté les conditions de l'entrée de Carlyle au capital de Jeanologia début mars 2019. La prestigieuse publication financière britannique a déclaré que le fonds de capital-investissement américain avait acquis 40 % de l'entreprise de Valence. Cette transaction, selon des sources proches de l'acquisition, valorisait l'entreprise à environ 150 millions d'euros. Sur la base de ces chiffres, l'achat par Carlyle de la participation de 40 % dans Jeanologia serait évalué à environ 60 millions d'euros.

Trois jours seulement après la révélation de l'affaire par les médias financiers, Carlyle a confirmé la transaction sans en préciser les termes exacts ni le pourcentage du capital de Jeanologia acquis. Le fonds a toutefois précisé que l'achat se limitait à une participation minoritaire significative. Cette participation n'a pas été acquise auprès de l'entreprise ou de sa famille fondatrice, la famille Silla Vidal, mais auprès du fonds de capital-investissement espagnol MCH Private Equity. MCH était entré au capital de l'entreprise de Valence en décembre 2015, en acquérant une participation de 35 % pour environ 20 millions d'euros. Il avait été rapporté à l'époque que MCH conserverait une part minoritaire dans Jeanologia. Le fonds a ensuite décidé de vendre cette participation restante, laissant la famille Silla Vidal comme actionnaire majoritaire et Carlyle comme actionnaire minoritaire clé.

À l'époque, Enrique Silla, directeur général de Jeanologia, déclarait : « L'entrée de Carlyle au capital de Jeanologia nous aidera à progresser vers notre objectif ambitieux d'éliminer les eaux usées dans l'industrie textile d'ici 2023, faisant de la fabrication du jean traditionnel une norme industrielle et technologique ». Alex Wagenberg, directeur général de The Carlyle Group, ajoutait : « Nous sommes impatients de soutenir la croissance explosive de Jeanologia en développant sa gamme de produits innovants et ses futures opportunités commerciales ». L'entreprise a clôturé l'exercice 2019 — le dernier à être achevé avant les effets de la pandémie de Covid-19 — avec un chiffre d'affaires d'environ 104,48 millions d'euros (une baisse de 3,38 % en glissement annuel) et un bénéfice net d'environ 28,7 millions d'euros (une baisse de 13,29 %).

À la recherche d'un acheteur pour les 40 % de Jeanologia

Depuis lors, Carlyle restant un investisseur minoritaire clé, l'entreprise de Valence n'a pas pleinement réalisé le potentiel que le fonds d'investissement avait vu en 2019. Par rapport aux chiffres en baisse de la fin de cette année-là, l'entreprise textile valencienne a clôturé son exercice 2024 avec un chiffre d'affaires d'environ 45 millions d'euros (une augmentation de 17,2 % en glissement annuel) et un bénéfice net d'environ 4,3 millions d'euros (une augmentation de 43,33 %). Bien que ces résultats montrent une croissance positive par rapport à 2023, le chiffre d'affaires de l'entreprise reste inférieur de 56,93 % aux niveaux de 2019, et ses bénéfices sont inférieurs de 85 %.

Dans ce contexte, Carlyle aurait décidé de se désengager totalement de l'entreprise de Valence, spécialisée dans les technologies éco-efficientes pour l'industrie textile, et plus particulièrement pour la fabrication de vêtements et de tissus en denim. Depuis sa création à Valence en 1994, ses technologies ont été mises en œuvre dans les chaînes de valeur de grandes marques et maisons de mode, notamment Levi’s, Uniqlo, Gap, Inditex, American Eagle, Abercrombie & Fitch, Mango, Chanel, Prada, Balenciaga et Guess. L'entreprise espagnole estime que ses technologies sont actuellement utilisées pour produire plus de 40 % de tous les jeans fabriqués dans le monde. Cette envergure opérationnelle ne semble toutefois pas se refléter dans les états financiers de l'entreprise. Coïncidant avec son 30e anniversaire en 2025, Jeanologia a annoncé qu'elle se préparait à ouvrir un nouveau chapitre de son développement en « intégrant l'intelligence artificielle, la robotique et l'automatisation avancée pour créer des processus plus intelligents, plus précis et plus efficaces ».

Pour ce nouveau chapitre, qui a commencé à prendre forme en 2026 avec le lancement de « Billy » — présenté comme « la première intelligence artificielle développée spécifiquement pour le design du denim » — les fondateurs de l'entreprise entendent continuer à diriger Jeanologia avec leur participation de 60 %. C'est ce qu'ont rapporté des sources proches de l'entreprise à la publication financière Expansión. La publication a également rapporté que Carlyle a engagé Banco Santander pour agir en tant que conseiller financier et préparer le processus de vente de la participation de 40 % toujours détenue par le fonds d'investissement américain.

Cet article a été traduit à l'aide d'un outil d'intelligence artificielle, puis vérifié et édité par un journaliste de FashionUnited.

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